금값 3000달러 돌파! 금시세에 영향주는 조건에 대해서 알아보기

도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 전쟁 여파로 인해서 국제 금값이 사상 최고치를 경신했네요.

대내외 불확실성이 커진 상황에서 안전 자산을 찾는 투자자들이 급증한 결과로 해석됩니다.

미국 뉴욕상품거래소에서 거래된 4월 만기 금 선물 가격이 온스(약 31.1g)당 3000.3달러를 기록하며 사상 최고치를 기록했습니다. 금값은 통상 여러 가지 경제적, 정치적 요인에 의해 영향을 받습니다. 주요 영향을 미치는 조건들을 구분하여 분석해보겠습니다.

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1. 금과 인플레이션

✅ 관계

• 일반적으로 인플레이션이 상승하면 금값도 상승하는 경향이 있습니다.

💡 이유

• 금은 귀금속으로, 가치 보존의 상징이며, 통상 경제 불안에 안전 자산으로 여겨집니다. 따라서 인플레이션 헤지 수단으로 여겨집니다. 화폐 가치가 하락할 때 금과 같은 실물 자산의 가치는 상대적으로 상승하기 때문입니다.
• 인플레이션이 높아지면 화폐 가치가 떨어지므로, 투자자들은 자산 가치를 보호하기 위해 금을 매입합니다.

📊 사례

• 1929년 대공황 동안, 많은 사람들이 금의 안정성을 믿고 금으로의 투자를 확대했습니다. 이 시기에 금 가격은 오히려 안정적인 모습을 보였고, 이는 금이 안전한 자산으로 인식되는 데 큰 역할을 했습니다. 경제 불황 속에서도 금은 자산 가치의 보호 수단이 되었고, 이는 여전히 많은 이들이 금을 선택하는 이유가 됩니다.
• 1970년대 스태그플레이션(높은 인플레이션 + 경기 침체) 시기 금값이 급등했습니다. 당시 석유 가격이 급등하면서 고도인플레이션이 도래했고 사람들은 안전자산인 금을 사모으기 시작했고, 금과 인플레이션의 상관관계가 입증되었습니다.

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2. 금과 금리

✅ 관계

• 일반적으로 금리가 상승하면 금값은 하락하는 경향이 있습니다.

💡 이유

• 금은 이자 수익을 제공하지 않기 때문에, 금리가 상승하면 사람들은 높은 금리의 예금를 찾아 자산의 재분배를 통해 금의 시세에 하방압력이 생깁니다.
• 채권 등 금리가 높은 자산으로 자본이 이동하면서 금 수요가 감소합니다.

📊 사례

• 2022년 미국 연방준비제도(Fed)가 공격적으로 금리를 인상하면서 금값이 한때 하락했습니다.

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3. 금과 경제 정책

✅ 관계

• 확장적 재정 정책이나 완화적 통화 정책이 시행되면 금값이 상승하는 경향이 있습니다.

💡 이유

• 정부가 경기 부양을 위해 돈을 풀면 화폐 가치가 하락하고 인플레이션 압력이 증가합니다. 이러한 상황에서 금은 안전 자산으로 선호됩니다.
• 반대로 긴축 정책이 시행되면 금 수요가 줄어들어 가격이 하락할 수 있습니다.

📊 사례

• 코로나19 팬데믹 시기 주요국 중앙은행들이 양적 완화를 실시하면서 금값이 급등했습니다. 이는 많은 투자자들이 금유피해를 우려하여 안전자산인 금으로 자본을 이동시켰기 때문입니다.

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4. 금과 달러 가치

✅ 관계

• 달러 가치와 금값은 역상관 관계가 있습니다.

💡 이유

• 금은 달러로 거래되므로, 달러가 강세를 보이면 금값이 하락하고, 달러 약세 시 금값이 상승합니다.
• 달러 강세는 금 구매 비용을 증가시켜 수요를 억제합니다.

📊 사례

• 2020년 초 달러 약세와 함께 금값이 사상 최고치를 기록했습니다.

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5. 금과 지정학적 리스크

✅ 관계

• 지정학적 불안(전쟁, 테러, 정치적 불안정)이 증가하면 금값이 상승합니다.

💡 이유

• 금은 안전자산으로 여겨져 위험 회피 심리가 강화될 때 수요가 증가합니다.

📊 사례

• 러시아-우크라이나 전쟁 발발 시 금값이 급등했습니다.

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6. 금과 경기 침체

✅ 관계

• 경기 침체 우려가 높아지면 금값이 상승하는 경향이 있습니다.

💡 이유

• 경기 침체 시 주식 등 위험 자산이 하락하면서 금으로 자금이 이동합니다.
• 중앙은행의 금리 인하 및 유동성 공급이 예상되면 금값이 추가 상승할 수 있습니다.

📊 사례

• 2008년 글로벌 금융위기 당시 금값이 큰 폭으로 상승했습니다.

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🔑 정리

• 금값은 인플레이션, 금리, 경제 정책, 달러 가치, 지정학적 리스크, 경기 침체 등 다양한 요인의 영향을 받습니다.
• 특히 인플레이션과 지정학적 리스크가 상승할 때 금값이 강세를 보이며, 금리가 상승할 때는 상대적으로 약세를 보입니다.
• 금 투자에는 실물 금 매수, 금 ETF, 또는 금 관련 주식 투자 등 여러 방법으로 이루어질 수 있으며, 투자자의 목표에 따라 적절한 방법을 선택해야 합니다.
• 이상 금시세에 영향을 미치는 각종 요인들에 대해서 알아 보았습니다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 금 투자 전략을 세워야 합니다.

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